根据证券日报之声报道，近年来，自营业务已成为券商最重要的收入来源之一，目前上市券商2021年年报正在陆续披露，26家上市券商的自营业务收入合计占总收入的比例近三成。面对多变的市场环境，自营业务收入成为不少券商之间业绩分化的“分水岭”。券商投资正在向去方向化、增加多元交易方向转变，整体投资策略更趋成熟稳定，市场竞争力日趋增强。当前，26家已披露年报的上市券商合计实现营业收入5339.37亿元，同比增长23.28%；其中，自营业务收入合计为1461.76亿元，同比增长18.61%；至此，26家券商自营业务收入占总营业收入的比例为27.38%。
《证券日报》记者使用“投资净收益+公允价值变动净收益+可供出售金融资产公允价值变动”数据来考察各家券商自营业务的实力情况。数据显示，26家披露2021年年报的上市券商中，中信证券、中金公司、华泰证券、海通证券、国泰君安、招商证券2021年的自营业务收入均超100亿元。
然而，受投资品种、投资策略、配置理念及业务发展差异等因素影响，券商自营业务收入分化正在加剧。26家上市券商中，共有15家实现自营业务收入同比增长，还有11家出现同比下降，占比超四成。国联证券、国元证券的自营业务表现较为出色，分别实现收入15.97亿元、16.4亿元，同比增长141.32%、107.88%；中原证券、中国银河、申万宏源、中泰证券的自营业务收入同比增长均超50%，增幅分别为99.29%、70.29%、67.94%、53.01%。此外，华林证券自营业务收入同比降幅超80%，主要因权益类自营业务获利减少和自营业务公允价值波动所致；而光大证券的投资交易业务集群收入亏损4亿元，其中权益自营投资业务受到市场下跌影响，未能实现预期收益。
当前，券商自营主要包括权益类投资、固定收益类投资、场外市场做市等众多业务，收入的增加或减少不能简单与“炒股”挂钩。粤开证券研究院首席市场分析师李兴在接受《证券日报》记者采访时表示：“未来自营投资收入或将成为影响券商业绩分化的重要因素，投资能力较强、风控水平较高的券商有望脱颖而出。券商自营还可以发力衍生品交易业务，平衡目前以方向性投资为主带来的收益波动性影响，促进券商自营投资业务长远稳健发展。”
