证券公司树立正确经营观、业绩观和风险观 | 华泰证券党委书记、董事长王会清：校准价值坐标，践行金融使命

长江奔涌，潮声入海。置身资本市场改革发展的浪潮，华泰证券也在一次次周期转换中不断审视发展的坐标：规模与质量如何兼顾，功能与盈利如何平衡，当期业绩与长远价值如何取舍。

进入“十五五”，资本市场连接科技、产业与金融的枢纽作用愈发凸显。证券公司既要当好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”，也要做好社会财富“管理者”。

面对建设金融强国的新任务，华泰证券党委书记、董事长王会清认为，政绩观是干事创业的“总开关”，越是任务艰巨，越需校准方向；越是关键节点，越要端正作风。对证券公司而言，树立和践行正确政绩观，关键是将其转化为正确的经营观、业绩观和风险观，贯穿经营管理、业务发展和风险防控全过程。

从服务科技创新到守牢执业质量，从推动财富管理转型到加快国际化、数智化布局，华泰证券正把价值坐标落到一项项具体行动中。王会清表示，公司将坚持功能性第一位，做难而正确的事，以服务大局、服务实体、服务人民检验经营成色。

大江行船，首先需要辨清航向；金融行稳，根本在于守正初心。市场有涨落、行业有周期，衡量一家证券公司的发展，不能只看一时之快、数字之增，更要看其是否沿着服务大局、造福人民、守牢底线的方向坚定前行。在王会清看来，正确的经营观、业绩观和风险观，正是政绩观在金融行业的具体体现，也是华泰证券谋划发展的三大坐标。

经营观回答的是“为什么经营、为谁经营”的根本问题。王会清认为，作为国有企业，政治属性是第一属性，这要求企业在经营决策中不能单纯以利润最大化为唯一导向，而要将国家战略需求、人民群众需要置于首位。华泰证券始终紧紧围绕党中央重大决策部署谋篇布局、干事创业，以高质量金融服务助力中国式现代化建设。公司坚持金融功能性定位，持续深耕财富管理、资产管理和投资银行等主营业务领域，把服务实体经济作为一切工作的出发点和落脚点，发挥好直接融资主渠道作用，把更多金融资源配置到科技创新、绿色发展、普惠民生等国家战略重点领域。面对激烈的市场竞争，公司依托科技赋能优势，以AI驱动业务重构和组织进化，致力于打造智能化、平台化的综合金融服务体系，在特色化、差异化发展中实现新突破。

业绩观则是衡量发展成效的“标尺”。“为民造福是最大政绩，”王会清认为，对于证券公司而言，业绩不能简单等同于规模和利润，更要看服务国家战略的贡献度、支持实体经济的深度、保障投资者权益的力度，以及推动行业和公司可持续发展的厚度。华泰证券不仅关注资产规模、营收增速等总量指标，更紧紧抓住净资产收益率、成本控制率、人均效能等质量指标；不仅看利润等显性指标，更做实客户满意、品牌美誉、人才建设等隐性资产。近年来，公司聚焦可持续发展能力建设，深化业务模式重塑，推进组织架构优化，抓实合规风控管理，着力打造穿越周期的核心竞争力。在长期主义的坚守上，华泰证券始终坚持做难而正确的事，紧紧围绕党和国家长远规划，充分发挥耐心资本的作用，坚持不懈服务实体经济，全生命周期陪伴企业发展、助力产业升级，在与时代共进步中创造长期价值。同时，作为资本市场“看门人”，公司切实提升执业质量，勤勉尽责、履职担当，实现从注重“可批性”向注重“可投性”的根本转变，为资本市场输送更多有价值、有潜力的优质企业。

风险观是金融安全的“压舱石”。金融安全是国家安全的重要组成部分，在资本市场蓬勃发展的今天，稳健经营、严守合规对于夯实金融安全之基至关重要。王会清表示，华泰证券牢牢把握强监管、防风险、促高质量发展的主线，坚持“合规是底线，风险管理是能力”的理念，不断强化底线思维、提升风险管理水平，牢牢守住不发生系统性风险底线。面对金融风险隐蔽化、链条化、跨域化的新特征，公司坚决落实全面风险管理与全员合规管理要求，健全合规风控组织与制度体系，迭代升级合规风控管理工具，自主研发智能管控平台，以一体化系统管控筑牢防线，全力构建与国际化、一体化发展相适应的风险管理体系和合规管理体系，打造合规风控核心竞争优势，确保公司基业长青。

坐标一经校准，关键便在落笔成章。金融工作的价值，不在报表上孤立的数字，而在资本能否流向创新一线、市场入口能否守得住、人民群众能否分享到发展成果。围绕直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的三大角色，华泰证券把正确政绩观转化为服务实体经济和投资者的一项项实践。

科技创新是发展新质生产力的核心驱动，资本市场对于科技创新具有关键支撑作用。华泰证券始终将服务科技创新作为金融服务实体经济的首要任务，深耕战略新兴产业，积极畅通“科技—产业—金融”良性循环。据王会清介绍，公司组建专门的科技金融团队，深入研究半导体、生物医药、新能源等重点领域，为处于不同生命周期的科技企业提供全链条金融服务。“十四五”期间，公司保荐承销超70家企业于科创板、创业板上市，服务双创板企业股权融资规模超1500亿元，支持数十家国家级“专精特新”企业登陆资本市场。针对科技型中小企业轻资产、抵押物不足的特点，公司积极探索知识产权证券化、科技创新债等创新产品，2024年发行全国首单“碳中和+科技创新”双贴标债券，既解决了企业融资难题，又促进了绿色低碳转型。依托华泰紫金投资等平台，公司构建“投行+投资+研究”的综合服务模式，通过股权投资介入早期科技企业，提供资金支持和资源对接，截至2025年末，华泰紫金投资及其二级子公司管理的私募股权投资基金合计33只，合计认缴规模达649.19亿元，有力赋能产业生态建设。

证券公司能否真正履职尽责，与上市公司质量好坏及市场生态优劣紧密相关。华泰证券始终秉持诚实守信、勤勉尽责、独立客观的原则，全程护航企业成长。公司建立严格的内核制度和问核机制，实行“三道防线”层层把关，在项目承揽阶段坚持“优中选优”，坚决剔除存在重大瑕疵或合规风险的项目，在项目执行阶段实施全过程质量控制。2024年和2025年连续获评中国证券业协会投行业务质量评价A类。公司始终保持对财务造假、欺诈发行等违法行为的零容忍态度，在审计、评估、法律等环节与会计师事务所、律师事务所紧密协作，共同构筑虚假信息的防火墙。同时，协助上市公司建立健全信息披露管理制度，提高信息披露的及时性、准确性和完整性，通过高质量的信息披露帮助上市公司树立良好市场形象，增强投资者信心。

证券行业是对接居民财富与资本市场的重要纽带，服务好投资者是践行金融工作人民性的重要体现。华泰证券坚持以客户为中心，积极推动财富管理转型，助力居民财富保值增值。公司依托强大的研究能力和金融科技平台，通过“涨乐财富通”和“AI涨乐”APP，将复杂的金融产品简单化、可视化，帮助客户理解风险收益特征、理性投资。公司深入开展投资者教育，获评国家级投资者教育基地；推进普惠金融服务，通过数字化手段将金融服务延伸至偏远地区，赴定点帮扶地区开展金融知识下乡活动，协助当地农户利用期货市场进行农产品套期保值，助力乡村振兴，让更多人共享金融发展红利。

潮头登高再击桨，风起扬帆正当时。“十五五”是资本市场迈向高质量发展的关键阶段。王会清认为，规划的生命力不在纸面铺陈，而在一张蓝图绘到底、一茬接着一茬干；正确政绩观，正是把长远目标变为持续行动的内在牵引。

展望未来，华泰证券将紧紧围绕“十五五”发展规划部署，锚定打造兼具本土优势和全球影响力的一流投资银行建设目标，奋力开创高质量发展新局面。在综合竞争实力上，对标国内外一流投资银行，打造面向未来、穿越周期的核心竞争力，健全完善“对内一个客户、对外一个华泰”的全业务链服务体系，夯实资产规模、资本实力、盈利能力、主营业务竞争力、金融科技实力等核心关键指标的行业领先地位。在服务实体经济上，忠实履行国有金融企业战略责任，扎实做好金融“五篇大文章”，进一步加强对全国优质企业服务覆盖的深度与广度，引导金融资源向具有长远战略意义的产业和企业汇聚，推动科技创新和产业创新融合发展，在服务传统产业升级、新兴产业壮大和未来产业培育中发挥更大作用。在国际化布局上，牢牢把握高水平制度型开放的战略机遇，为中国客户“走出去”与国际客户“走进来”提供专业、全面、高效、精准的金融支持，加快构建具备国际竞争力的境内外一体化业务体系，稳步拓展在全球主要市场的参与程度和品牌影响力。

宏伟蓝图如何落地生根？王会清认为，关键在于以正确政绩观统领规划实施的全过程。首先是坚持党的全面领导。华泰证券将始终牢记“国企姓党”的初心，毫不动摇坚持党中央对金融工作的集中统一领导，严格执行“三重一大”决策制度、党委前置研究讨论重大经营管理事项制度，更好发挥党委把方向、管大局、保落实的领导作用，确保党中央决策部署在华泰证券不折不扣落地生根。

其次是坚持一张蓝图绘到底。面对宏观环境复杂多变、行业竞争日趋激烈的挑战，华泰证券将保持战略定力，发扬钉钉子精神，以“咬定青山不放松”的劲头推进规划落地。聚焦金融“五篇大文章”中的难点堵点，敢于涉险滩、啃硬骨头，在深化数字化转型、拓展国际化布局等重点领域取得突破性进展。坚持一茬接着一茬干、一棒接着一棒跑，不因局部挑战而改变全局战略，不因短期波动而动摇长期信心，推动公司高质量发展行稳致远。

更重要的是坚持“功成不必在我”的精神境界和“功成必定有我”的历史担当。按照经济规律和金融规律办事，聚焦主责主业，回归金融服务实体经济本源。持续加大在金融科技研发、合规风控体系、专业人才梯队等“隐性工程”上的投入，为公司长期可持续发展筑牢根基。完善考核评价机制，引导干部员工锚定长远目标、关注长期价值，努力创造经得起实践、人民和历史检验的实绩。