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全面注册制下股票期权新品种“首秀” 科创50ETF期权平稳上市

点击量:105 时间:2023-06-06

上海证券报报道,6月5日,科创50ETF期权上市仪式在上交所举行。这是全面注册制背景下首次推出的股票期权新品种,同时也是科创板的首个场内风险管理工具,标志着我国股票期权市场步入注册制新时代。

从科创50ETF期权上市首日全天成交情况来看,整体交易平稳,基本符合预期。正式上市交易的合约总数为144个,包括认购期权和认沽期权两种类型,4个到期月份(2023年6月、7月、9月和12月)和9个行权价序列。全天总成交量30.99万张,其中认购期权17.15万张,认沽期权13.84万张;权利金成交金额0.79亿元,成交面值34.42亿元,总持仓量16.11万张。

“总体而言,上市首日科创50ETF期权定价合理,市场运行平稳,投资者参与理性。”业内人士评价道。

吸引更多中长期资金进入科创板

此次上市两个科创50ETF期权合约品种,分别是华夏科创50ETF期权合约和易方达科创50ETF期权合约。

综合来看,华夏科创50ETF和易方达科创50ETF跟踪的上证科创板50成份指数,是由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,聚焦于高新技术和战略性新兴产业中的龙头企业,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

上市仪式上,上交所党委书记、理事长邱勇表示,推出科创50ETF期权是完善科创板产品体系的重要一环,能更好地满足投资者风险管理需求,吸引更多中长期资金进入科创板,更加充分地发挥科创板市场服务“硬科技”企业的功能。

“科创板支持科技创新的上市包容程度不断提升,磁场集聚效应持续放大,‘硬科技’成色更为突出,试验田作用不断彰显,在支持上海经济社会高质量发展方面发挥着日益重要的作用。”据上海市副市长解冬介绍,目前上海已有84家本土科技企业登陆科创板,总市值达1.5万亿元,有力支撑了集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业的发展。

解冬也表达了新的期待:“希望科创50ETF期权的推出,能够进一步推动引导资金投向科技创新领域,推动上海国际金融中心和科创中心双向赋能,联动发展。”

“设立科创板并试点注册制,是资本市场落实国家创新驱动发展战略,推动科技—产业—金融高水平循环的重大举措。”中国证监会市场监管一部主任张望军同样表达了充分的信心,“相信此次科创50ETF期权的上市,能够更好满足投资者多元化的交易和风险管理需求,进一步激发科创板活力和效率,更好助力资本市场支持科技自立自强。”

共同助力ETF期权功能充分发挥

据了解,股票期权特有的保险功能,可以在现货市场大幅波动时降低现货市场压力,有利于增强现货市场的稳定性,促进中长期资金入市。张望军表示,ETF期权是多层次资本市场的重要风险管理工具。自2015年国务院批准开展股票期权试点以来,已有7只ETF期权品种成功上市,总体运行平稳有序,发挥了引入增量资金、稳定ETF现货的积极作用。

回溯可见,2015年2月,我国首个场内期权产品上证50ETF期权在上交所上市交易,实现了场内股票期权“零”的突破。此后,上交所分别于2019年和2022年推出了沪深300ETF期权和中证500ETF期权。

历经8年多的发展,市场普遍认为,上交所股票期权市场发展稳健,市场定价合理,规模稳步增长,经济功能逐步发挥,形成覆盖超大盘、大盘、中盘市值的风险管理产品序列,为投资者提供了多样化的风险管理工具。

而此次科创50ETF期权的上市,则标志着我国股票期权市场规模已从试点期进入常态化发展阶段,迈上了全面注册制的新台阶。

开启新征程后,如何走好发展路?邱勇表示,下一步,上交所将在中国证监会领导下,以全面实行注册制改革为牵引,坚持守正创新、稳中求进,加快建设中国特色现代资本市场,为促进经济高质量发展和上海国际金融中心建设作出更大的贡献。

解冬表示,“上海将全力支持证监会和上交所做好相关工作,充分发挥上海金融资源集聚,科技创新资源丰富的优势,加大创新金融产品供给,着力提升金融服务能级,更好地支持科创企业勇攀高峰。”

在证监会持续完善ETF期权制度规则体系,指导交易所加强运行管理和监测监控,持续完善和优化风险防控机制,促进ETF期权市场平稳健康发展等工作的基础上,张望军希望交易所与市场参与各方一道,积极做好市场组织、产品设计、人才培养和投资者教育等工作,共同营造良好市场生态,为ETF期权功能发挥和期现联动发展持续贡献力量。